La blockchain et la tokenisation des actifs constituent une avancée majeure pour l’investissement, en offrant des représentations numériques sécurisées et transparentes d’actifs physiques. Ce mécanisme transforme notamment la gestion financière en automatisant les transactions grâce aux smart contracts, améliorant ainsi la liquidité et la rapidité des échanges. Dans l’immobilier, la tokenisation facilite l’investissement fractionné et réduit les coûts via des tokens non fongibles, tandis que les gestionnaires d’actifs modernisent leurs opérations en adoptant ces nouvelles technologies. Parallèlement, un cadre réglementaire progressif soutient cette révolution, malgré des défis liés à la sécurité, l’adoption et la maturité du marché.
La tokenisation transforme l’investissement en créant des actifs numériques infalsifiables sur blockchain
La tokenisation financière consiste à générer une représentation numérique (token) d’actifs physiques tels que actions, obligations ou immobilier, inscrite sur une blockchain, un registre décentralisé partagé entre de nombreux noeuds. Cette structure garantit la transparence, la traçabilité et l’infalsifiabilité des transactions sans intermédiaire centralisé.
Automatisation et fluidification des opérations
Ce procédé révolutionne le traitement des opérations d’investissement — souscriptions, rachats, paiements — en les automatisant par des smart contracts. Ainsi, ce processus supprime la complexité liée aux infrastructures traditionnelles encombrées par des dépositaires centraux et réduit drastiquement les délais d’exécution.
Liquidité permanente et marchés secondaires numériques
Contrairement aux marchés classiques soumis à des horaires d’ouverture stricts et des délais de règlements prolongés, la tokenisation instaure une liquidité 24/7. Les actifs peuvent être négociés en continu sur des plateformes secondaires digitales, offrant une flexibilité inédite aux investisseurs.
Cas concrets aux États-Unis
Des exemples probants existent aux États-Unis, notamment avec le fonds monétaire tokenisé BUIDL de BlackRock, lancé en 2024, qui combine la stabilité d’un stablecoin réglementé à un rendement quotidien accessible exclusivement aux investisseurs professionnels. D’autres fonds privés alternatifs, notamment dans le secteur de la dette, bénéficient également de cette souplesse, facilitant un accès inédit et une sortie accélérée du capital (1).
La tokenisation immobilière : fractionnement, transparence et réduction des coûts grâce aux NFT
Le secteur immobilier bénéficie aussi de la tokenisation en convertissant des biens réels en tokens numériques représentant des fractions indivisibles. Cette représentation facilite un investissement fragmenté, ouvrant le marché à une diversité plus large d’investisseurs.
Les NFT comme garanteurs d’authenticité
Les tokens non fongibles (NFT) servent ici de certificats numériques uniques, assurant la propriété, la traçabilité et l’authenticité des titres immobiliers digitaux. Ce mécanisme renforce la sécurité juridique des transactions et augmente la confiance dans cet écosystème.
Réduction des coûts et automatisation par smart contracts
L’emploi des smart contracts automatise les processus de gestion et transactions, en réduisant significativement les coûts opérationnels. Par ailleurs, il améliore la transparence financière et permet une meilleure réactivité des flux.
Vers une gestion immobilière plus démocratique
Ce modèle, parfois désigné sous le terme « pierre crypto », corrige les rigidités du marché traditionnel dominé par les SCPI classiques. Il ouvre la voie à une gestion immobilière plus efficace, accessible et innovante (2).
Illustration de la tokenisation immobilière blockchain facilitant l'investissement fractionné et la sécurisation des propriétés.
La modernisation des gestionnaires d’actifs grâce à la blockchain et la tokenisation
Les gestionnaires d’actifs doivent impérativement moderniser leurs processus vieillissants, souvent encore basés sur des feuilles de calcul et des échanges e-mail peu sécurisés.
La blockchain, via un registre permissionné partagé accessible en temps réel, apporte une transparence accrue et réduit considérablement les erreurs livrables.
Standardisation et automatisation des registres
La tokenisation standardise et automatise la tenue des registres administratifs, impliquant l’ensemble des parties prenantes dans un environnement partagé et immuable.
Exemples concrets à suivre
On peut citer le fonds de crédit privé tokenisé d’Apollo, qui a transféré plus de 100 millions de dollars en multi-blockchains, ou encore la plateforme Benji de Franklin Templeton qui propose des fonds monétaires tokenisés offrant des rendements mesurés à la seconde. Le fonds BUIDL de BlackRock, avec plus de 2,5 milliards de dollars sous gestion, démontre la viabilité et la montée en puissance de ces produits sur le marché institutionnel.
Conseils pratiques pour gestionnaires
- Adopter une approche progressive via des partenariats avec des fintechs spécialisées.
- Former les équipes en interne à la technologie blockchain et à ses enjeux.
- Mettre en place des audits rigoureux pour sécuriser les smart contracts.
- Préparer la culture d’entreprise à intégrer l’innovation numérique de manière pérenne.
Ces mesures favorisent une transition maîtrisée vers des opérations plus agiles et décentralisées (3).
L’intégration progressive des régulations soutient la croissance du marché tokenisé
Le marché des actifs tokenisés connaît une émergence rapide grâce à une harmonisation réglementaire en construction. En Europe, le règlement MiCA établit un cadre clair pour l’émission de tokens et l’intégration des stablecoins, tandis qu’aux États-Unis, l’Acte GENIUS normalise les standards d’émission et de supervision.
Ces avancées permettent de renforcer la légitimité juridique du secteur, favorisent l’adoption institutionnelle, et renforcent la confiance des investisseurs.
La croissance exponentielle des actifs numériques réels (RWA), multipliés par cinq en trois ans, illustre un changement irréversible vers une finance numérique stable et réglementée.
Par ailleurs, les régulateurs adaptent également les dispositifs pour gérer les risques techniques liés aux bugs de smart contracts, piratages ou forks, cherchant un équilibre entre innovation et protection des investisseurs.
Les défis majeurs de la tokenisation : sécurité, adoption et maturité du marché
La tokenisation doit encore surmonter plusieurs challenges critiques :
- Sécurité des smart contracts : bugs, vulnérabilités aux attaques, nécessitant des audits avancés et contrôles avant déploiement.
- Incertitudes réglementaires : reconnaissance juridique des tokens en cas de litiges ou défaillances techniques, freinant parfois la confiance.
- Adoption culturelle et technologique : besoin d’éducation et de formation des acteurs financiers traditionnels pour dépasser la résistance au changement.
- Maturité embryonnaire du marché : volumes encore modestes comparés aux marchés classiques, demandant patience et développement progressif des infrastructures.
- Collaboration renforcée : entre acteurs financiers, régulateurs et technologiques pour assurer l’interopérabilité, renforcer la sécurité et élargir l’écosystème.
Sources
- Zonebourse - La tokenisation va-t-elle vraiment changer la vie des investisseurs ? https://www.zonebourse.com/actualite-bourse/la-tokenisation-va-t-elle-vraiment-changer-la-vie-des-investisseurs--ce7d51d9df8ff022
- La Financière du Militaire - Révolution immobilier blockchain crypto 2025 https://lafinancieredumilitaire.fr/revolution-immobilier-blockchain-crypto-2025
- Coindesk - Asset managers, blockchain can modernize your operations and reinvigorate your product line https://www.coindesk.com/fr/opinion/2025/07/03/asset-managers-blockchain-can-modernize-your-operations-and-reinvigorate-your-product-line
